Рынок — это машина отъема денег у толпы. Толпу всегда били бьют и будут бить, потому что на рынке есть один закон, если кто-то заработал, то кто- то потерял, деньги на деревьях не растут.  Процесс засаживания в бумаги на «хаях» и вытряхивания из акций на низах, был всегда и будет впоследствии. Главным индикатором этого является страх. Отсутствие страха, розовые очки, положительный  фон новостей, нежелание замечать негатив, всегда являлся признаком раздачи бумаг после которого следовало снижение, до тех пор пока обычным спекулянтам не становилось страшно что они готовы были продавать свои бумаги по любым ценам.

Быков можно поздравить, вы стали очередной партией на убой, вам радостно, но спросите тех, кто был до вас, в прошлых годах. Радостно ли им стало через год? И какой результат получила большая часть инвесторов. Они тоже накопили излишки денег тогда и решили купить акций, влезть,  как им казалось в область, где можно легко заработать деньги. Сейчас эта прошлая партия в основном является медведями, это естественно когда в первый год — два люди приходят на рынок быками, а потом год — два они являются медведями. Рынок в последние полтора месяца изрядно потрепал медведей (прошлую партию). Полтора месяца медведи недоумевали почему растет рынок, полтора месяца рынок просто выносили вверх и сносили стопы медведей, полностью деморализовав их к текущему моменту.

( Читать дальше )

Я не удивлюсь если при пробое рынка вниз, наши индексы смогут в несколько дневных свечей без всяческих откатов отмахать вниз 200 пунктов.
 
Стандартный прорыв вниз, может привести к обрушению стопов и закрытию плечевых лонгов, что вызовет всплеск продаж и рост объемов. По достижении минимумов, «медведи» помогут сдержать падение рынка тем, что начнут закрывать свои короткие позиции в целях фиксации прибыли.
 
Сейчас объемы торгов не велики, в США количество открытых коротких позиций сведено до минимума, то есть «медведей» на рынке нет, и соответственно если рынок полетит вниз, то там уже не возникнет медвежий спрос в виде откупа шортов.
 
Так же отсутствие шортов плохо тем, что при прорыве рынка вниз, «медведи» которые должны были быть в позициях будут спешно входить в рынок, чем создадут дополнительный пресс продаж. Таким образом, объем предложения после прорыва ниже 1550 по ММВБ может существенно возрасти в сравнении с обычным провалом рынка.


( Читать дальше )

На практике после сильного роста, остается достаточно большое количество людей которые хотели купить, но не успели. Такие инвесторы воспринимают падения подобные сегодняшним как возможность войти в рынок. Поэтому рынок после первой волны падения обычно рисует волну роста и если эта волна не превышает предыдущую, начинаются разговоры про слом растущего тренда и «медвежий» рынок.
Предыдущее падение в начале марта было выкуплено и рынок даже обновил максимумы. В данный момент особо никто и не поет песню про нисходящий тренд. «Быки» в данный момент имеют небольшой иммунитет до предыдущих минимумов в 1660 по РТС и 1550 по ММВБ, и до этих уровней многие участники будут продолжать считать рынок «бычим», а тренд растущим. Но при пробое вышеуказанных уровней вниз начнется самое интересное время. Поскольку тогда многие увидят в графиках разворот, что существенно увеличит объем продаж по рынку.
Весь вопрос сейчас заключается в том кого сейчас на рынке больше, тех кто в течении полутора месяцев активно покупал и сейчас в бумагах, или тех кто не успел купить. Для меня ответ очевиден, отстающий спрос сейчас невелик, он и не может быть большим, учитывая три месяца почти безудержного роста. Поэтому я считаю, что в данный момент, на рынке происходит разворот и начало формирования нисходящего тренда.


( Читать дальше )

Если в ваши планы не входит пересиживать падение более полу года, то стоит использовать отскок рынка для ликвидации длинных позиций.

Первый крупный слив пока еще не критичен для тех, кто покупал выше 1700 пунктов по индексу РТС, их нервы готовы выдержать пару дней просадки рынка, опираясь на старую веру в рост и в то, что недавнее падение было просто выносом вниз для высадки из бумаг. Но по мере того, как будет идти время, их вера будет таить, что будет приводить к продажам и давлению на рынок.

Так же, стоит понимать, что медведи не дремлют, и если сегодня индекс РТС не сможет вернуться в зону выше 1700 пунктов, для них это будет сигналом к открытию коротких позиций, что так же приведет к дополнительному давлению на рынок. Что касается покупателей, которые якобы могут с лозунгом, «покупай, подешевело», будут смело выкупать рынок, то вопрос — откуда им взяться-то.

Рынок рос два с половиной месяца и все те, кто хотел купить в основной своей массе, уже это сделали и сидят в бумагах. У оставшихся не хватит объема для того, чтобы выкупить продажи медведей и паникеров. Более менее значимая поддержка, на которой могут появиться покупки в достаточном объеме, для того чтобы сдержать пресс продаж, находиться на уровне 1600 пунктов по РТС, от которого и может начаться полноценный отскок рынка, а уже далее в зависимости от того, до куда быки смогут довести новый пик, будет зависеть новый локальный тренд. Но при этом стоить помнить о том, что если появиться повод, то и 1600 по РТС можно будет легко проломить вниз.

Источник — Федоров Михаил, аналитик ИК «РИК-Финанс»

Никаких покупок делать не стоит ни в надежде на рост, ни на отскок. Весь февраль быкам раздавали бумаги по дорогим ценам, большая часть тех, кто хотел купить, уже сделали это. И, условно говоря, на рынке сейчас есть, кому паниковать, и осталось очень мало тех, кто еще может купить. Возможно, еще пару торговых сессий рынок сможет не упасть, но далее рынок ждет падение.

Причем, учитывая то, что в рынке, по-видимому, сейчас много плечевых лонгов, будущее падение может быть каскадным. Ниже 1700 пунктов по РТС рынок ждет пропасть. Друг за другом начнутся срываться стопы быков, далее полетят плечи, а там не далеко и до панических продаж, так же к общему хаосу добавятся шортовые продажи медведей. Причину падения можно взять абсолютно любую, за последний месяц рынок проигнорировал огромное количество негативных новостей, которые еще сыграют свою игру.

Хорошая статистика из Америки имеет свои подводные камни. По занятости: рост происходит в основном за счет роста частичной занятости. По потреблению: заказы на товары длительного пользования рухнули по последним данным на 4,5%. ВВП США вырос на 3%, но это заслуга статистического ведомства США, поскольку при высокой инфляции они занизили дефлятор до 0,9%.

( Читать дальше )

«Выше 1700 по РТС будет удачным среднесрочным входом в которкие позиции. Вынос вверх произошел, более ранних „медведей“ отстопили. Все по классике жанра, прежде чем хорошо упасть, нужно было скинуть ненужных пассажиров.
 
»Быки" оперируют тем, что в мире много денег, тем что печатный станок наводняет мир ликвидностью и поэтому непременно рынок должен пойти вверх. Но все забывают о том, что например в бухгалтерии есть два основных понятия дебет и кредит. Чистые вливания центробанков конечно же повышают дебет в обороте. Но не стоит забывать о том, что кредит сейчас просто огромный. То есть Накопленные долги, частных лиц, компаний и государств, постоянно как пылесос выкачивают дебетовые деньги с рынка. Любые долги надо обслуживать и постоянно по ним платить, а для этого надо изымать ликвидность. Поэтому получается, что вся премия Центробанков сейчас идет на обслуживания кредита, а дебета от действий ЦБ больше не становиться. Если бы не накачка ликвидности сейчас, то кредит бы полностью обезвожил экономику от ликвидности.


( Читать дальше )

Все как-то странно, рынок полностью лишился логики и ослеп. Быки сегодня запели песню про космос, мол все дальше только рост, тарим на все. По моему мнению —так называемый «кукл», как я и полагал, нарисовал бычкам красивую бычью картинку и теперь толпа с удовольствием, с дикой радостью покупает дорогие бумажки. При этом жадность и космос приводит к тому, что многим фундамент стал неважен. Главное — сигнал к росту, а остальное не важно.

Негатив просто игнорируется. В Италия продажи упали на 1,1%, ВВП Германии -0,2% это же не позитив. Прогноз по евро экономике негативный, ВВП упадет на 0,3% по расчетам евро-счетчиков. Греции выставляют новые претензии, например предлагают конституцию поменять, точнее внести изменения которые будут гарантировать рабство. ФРС в лице ФРБ Даласа заявило что все, халявных денег не дадим и не мечтайте. Отчеты компаний так себе. Размер Кэша на балансе американских банков стал неуклонно расти. Фонд PIMKO, перевернулся в медведя и теперь закупается казначейскими облигациями США. Список можно продолжить! Но быки этого и видеть не хотят. У них розовые очки и перспектива неотвратимого роста, с целями где-то там, высоко и профитно. Эйфория и отсутствие страха, наряду с жадностью, охватило рынок. В то же время Медведи загнаны в угол и боятся шортить, за последний месяц их рынок их изрядно потрепал, они обескуражены.

( Читать дальше )

Пару недель назад я считал что рынку нужна, необходима коррекция вниз чтобы выпустить пар. Немного сбить цены и впоследствии влить новую порцию денег в экономику.  Но сейчас, я считаю что падение не ограничиться лишь коррекцией.

В прошлом году, мы падали на двух основных факторах, первое вера рынков в возможности властей по поддержанию роста стала ослабевать второе, рынок всерьез стал опасаться рецессии.

Тогда осенью рецессии не случилось, в конце года ЕЦБ заменил место ФРС в деле помощи экономики. Это частично нивелировало страхи прошлого года, ввиду чего мы получили рост последних месяцев и возврат наверх.
В текущий момент, мы имеем следующее, Европа, уже погружается в рецессию, речь идет не о страхе как год назад а о том что ужесточение фискальной политики уже приводит к сокращению ВВП, а в перспективе европейцы хотят еще более порезать свои расходы, что неминуемо приведет к тому что и первый и второй квартал текущего года в Европе будет снижение ВВП.  То есть перспективы этого года для экономики даже хуже перспектив прошлого года. Тогда речь шла об угрозе, а сейчас же речь уже идет о факте.  Противовесом рецессии выступает вера в то что наряду с фискальным ужесточением, власть все же будет проводить монетарное послабление, что создаст равновесную ситуацию.  Но эмиссия денег, в будущем, может быть полностью нивелирована ростом резервирования в банковской системе и выпуском нового долга властями.

( Читать дальше )

Греки проголосовали «за», но игра еще не закончена. На фоне дыма над Афинами и выходом 42 депутатов из своих партий победа законопроекта не выглядит убедительной.

Стоит помнить то, что в апреле в Греции будут выборы в парламент и нынешнее меньшинство, вероятно, станет большинством. Также стоит учесть, что четверть депутатов от двух партий правящей коалиции не стали голосовать за соглашение и вышли из своих партий. Коммунисты и отказники впоследствии могут отмотать все назад и поставить свое, другое правительство. Это понимают немцы, и им нужно не только принятие «за», но и гарантии того, что план будет исполняться, и греки не отмотают в будущем все назад.

Гарантией того, что греки будут выполнять план, по мнению немцев, является принятие плана всеми тремя партиями, то есть в том числе и коммунистами. Поэтому среди трех условий выдачи денег под пунктом два стоит условие согласия всех партий. А с этой точки зрения, греки не выполнили все условия требуемые тройкой. Поэтому комментарии европейцев могут быть вполне жесткими. И вопрос выделения денег грекам еще не является решенным.

В этой связи, считаю, что стоит воспринимать текущий рост рынка лишь как отскок.